9月出海新高但环比降4.7%,比亚迪海外卖不动了?

01九月产销与海外占比

到了2026年10月1日这一天, 比亚迪官方发布了对于9月份的生产和销量情况的快速报告。在这一个月份里面, 公司的销售总数量达到了463,561辆这样多的车辆。其中, 乘用车的销售数量为456,713辆。在海外市场里, 乘用车以及皮卡车型的销售数量一共是179,877辆。

这个海外销售数据与之前同期相比, 实现了增长, 增长的幅度比例达到了153.9%。从这个比例数字来看, 海外市场的销量占总销量的比例接近于四成左右的一个水平。如今, 海外市场已经演变成为了公司核心的, 并且能够支撑业务增长的重要动力引擎。

根据由www.xtzdxmgj.cn所汇总的行业数据。在当前的年度里, 中国汽车的出口总量, 已经是非常接近1000万辆这个数量级了。

比亚迪对于自己在海外的年度发展目标, 进行了调整, 是从之前的150万辆, 上调到了现在的190万辆到200万辆之间。至于到2027年这个时间节点的时候, 其目标则是想要超过250万辆。这样看来, 他们推进的速度和节奏, 确实是非常明显地加快了。

02滚装船队扩张

到了2026年10月, 时间来到这个时候, 比亚迪方面给出了确认的消息, 这个消息显示, 他们又要再去订购10艘那样的滚装船, 这船的规格是能够装载9200个车位的, 并且采用的是LNG这样的双燃料模式, 交付的工作将会在2027年至2029年这段期间里, 被分成了好几个批次来进行, 当这些船只全部抵达港口之后, 他们所拥有的自有船队的总数就会达到18艘的规模, 这时候总的停车车位数量就要超过13万个了, 至于年出口运输的能力这件事呢, 将会发生一个巨大的变化, 这种变化就是从百万辆级这个层次, 一下子跳跃上升到250万辆级这个更高的层次上去。

全球范围内的滚装船运力, 其年增长速率仅仅停留在百分之七点六这个数字上, 新船建造完毕并交付到手中的周期, 需要花费两到四年的时间这么久。

比亚迪方面选择了自己动手建设自己的船舶运输队伍这一途径, 这一决定在本质层面上看, 是直接锁定了整个供应链体系里面最为脆弱的那一个关于运输的关键环节, 从而最终将出口通道的主导权牢牢地掌握在了自己手中。

03运费飙升与单车成本

在克拉克森发布的数据显示里提到, 6500个车位大小的汽车运输船, 其一年的日租金水平, 从预计中的2025年年底的4.25万美元这个数值上去了。等到了2026年6月份的时候, 这一数字涨到了7万美元的水平。

更进一步的细节是, 有一部分新船在7月份的时候, 其价格情况已经非常接近9万美元了。关于单艘船只一整年的租金花费成本方面，这个数字也从原先的1460万美元增加到了现在的2555万美元。

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这多出来的将近8000万元的租金, 最后都要分摊到每一辆出口的车上。按照9月份将近18万辆的海外销量来计算的话, 每辆车上面的物流成本就被推高了数百元, 导致在海外卖车的利润缓冲空间正在变得越来越小。

04泰国市场塌方

进入2026年的2月份之后, 中国新能源汽车在泰国当地的一个月的时间里的销售数量降到了5695辆的水平, 市场份额的占比也跌到了11.65%这个数值。比亚迪汽车在这个月里仅仅卖出了295辆汽车, 环比下滑的比例达到了97.7%, 而日本汽车品牌的份额又涨回到了78.9%这么高的位置。

位于罗勇的那个工厂每年的生产能力是有15万辆汽车的规模的, 累计交付的车辆数量也已经超过了13万辆, 但是这样的情况还是没有能够阻止住销量发生大幅度下降这一事实的发生。

泰国在EV3.5这个升级方案里, 新增了补偿生产的这样一个条款。那些曾经享受过进口方面优惠的企业汽车公司, 到二零二六七年的时候, 必须在当地进行生产, 而且产量要达到之前进口量的两倍。

等到了二零二七年, 这个比率还会进一步提高, 要上升到原来的三倍。关于补贴、消费税以及要求在当地生产这三条线, 会在非常短的时间内, 也就是两个月内同时进行收紧调整。这样的政策变动会带来非常直接的反馈, 导致传导链条变得极短。

05东南亚多线政策收紧

马来西亚方面的CKD额度以及印度尼西亚那边的进口激励措施, 已经相继到头了。在印度尼西亚这边, 镍矿的配额数量, 被从原本的三点七九亿吨，往下压到了两点五亿到两点七亿吨这个区间里。

关于比亚迪在马来西亚做的那个CKD项目, 里面有个要求是规定每年在中国国内的销售数量不能超过一万辆。可是截至二零二五年, 实际的销售数字已经达到了一点四四万辆了。正因为如此, 这个项目现在处于一个僵持不下的状态。

在越南, 电动车市场几乎被VinFast一家给垄断掉了。那个叫做V-Green的品牌, 在大概15万多的充电端口里, 能够在34个省份里面进行运营工作。可是其他的那些品牌呢, 使用的时候就受到了很多的限制和约束。

至于土耳其的那个花了10亿美元的项目, 李柯人在2026年6月这个时间点, 已经明确地表示说这个项目已经被暂停了。现在的中心力量和支持的重点, 已经是转向到欧洲那边去了。

06海外利润与全球化边界

在2026年上半年的时间里, 比亚迪公司的营业收入达到了3448.15亿元, 可是这个数字相比之前的情况下降了7.13%, 归属于母公司股东的净利润是123.2亿元, 降幅为20.54%。

在海外市场上, 每辆车的平均利润大约在2万元左右, 而车辆的平均售价约为19万元, 这个价格水平是国内13万元的近似1.5倍之多。早在6月的时候, 王传福曾经公开表示过, 他们计划在五年之内将业务规模做到全球第一的位置。

根据中汽协公布出来的数据来看, 现在整车那个制造环节上面的平均利润率都已经降到了百分之一点五了。

因为当每一个市场都纷纷要求说工厂必须得留在那里, 就业机会也必须得留在当地, 还有税收也得留在当地的这种情况之下, 出口的发展空间正是被产业政策给一层一层的压缩着, 所以比亚迪的这个全球化的边界范围就是由规则来决定而不是由销量来决定。

当运费变得越来越贵, 当关税的门槛变得更高, 再加上必须得在本地进行生产的要求一个一个地都提出来之后, 比亚迪在海外每卖一辆车所赚到的那两万元的利润, 还能长久地维持住吗?

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