最近, 股票市场还有债券市场都在波动, 部分银行理财产品的净值出现了短期的起伏, 好多理财公司已经陆续发文章回应大家关心的事情, 建议投资者用理智的态度来看待净利润的回落现象、适当拉长投资周期。
根据同花顺的数据整理, 在2026年11月2日到2026年11月8日这一周之内, 银行理财市场上的人民币理财产品加在一起, 总共新发售了1,407款。
这里的统计标准是把份额分开计算, 下面都是一样的算法。这个数量比前面一个周期少了408款, 如果从产品的运作办法来分的话, 封闭式的产品一共有1,053款。而开放式的产品则有354款。
从发行机构的维度来看, 银行理财的主力军现在属于理财子公司这一类别。在上星期那个时间段里, 总共有三十一家理财公司参与了运作。这三十一家公司一共推出了一千三百零七款理财产品。这个数量占到了整体市场的将近百分之九十三。在具体的单家表现方面, 苏银理财推出的新产品数量是最多的。他们发行了126款产品。
排在第二位的是广银理财, 他们发行了95款产品。紧随其后的是南银理财, 他们发行了92款产品。另外呢, 还有42个银行, 它们发行了143款理财产品。其中天津农商银行新发行的产品数量是最多的, 它一共发行了9款。接着就是上海农商银行了, 它和天津银行一样, 都发行了8款理财产品。
从投资性质这个方面来看的话, 咱们可以知道在上个星期当中新发行的那1407款理财产品里面, 有高达1399款产品是属于固定收益类的, 那么这个比例是超过了百分之九十九的, 因为这些产品主要是把资金投向了像是同业存单、银行存款以及债券等这些固定的收益类型资产。
另外还有混合类产品新发8款的这种情况出现, 这些混合类产品的资金来源主要也是用于投资诸如存款、债券等固定收益类型的资产, 同时也会涉及到股票、包含权益性质的公募基金这类资产, 当然也包括了其他符合监管机构要求的各类资产在内, 并且规定说这几大类资产的占比都是要低于百分之八十的这种状态出现的。
需要特别提到的一点情况是, 在最近的时间里, 股票市场和债券市场都出现了比较大的波动, 这样的波动导致了不少理财产品它们的净值出现了上上下下的变化情况, 针对这一现象, 很多家专门经营理财业务的公司就在这里发表了文章来进行说明和回应。
农银理财通过发文来解释近期市场调整是怎么回事, 在10月30日, 由于地产信用风险事件被不断发酵的影响, 债券市场的谨慎情绪因此被放大, 再加上月末这个时点市场流动性偏向紧张, 机构止盈的需求也增加了, 这些因素综合起来导致利率债与信用债同步出现了调整的情况。
建信理财方面曾经指出, 自从十月的最后十天开始以来, 市场经历了一个起伏变化比较明显的过程, 在这个过程中, 科技成长的板块在A股里面发生了比较大的回落, 债券市场出现了阶段性调整的这种情况, 黄金的价格也同步走弱, 有一些理财产品对应的净值跟着就出现了一定程度的波动。
投资者们关心固收类理财产品在净值上面会出现波动这个事情, 浦银理财那边做出了解释, 他们解释说固收类理财产品主要是把钱投向了存款还有债券这类债权资产, 如果拿底层投资的债券资产来举个例子的话, 债券价格是会跟着债券市场的变化而上下起伏的, 这样一来, 就会导致理财产品净值出现短时间内的波动, 这本来就是理财产品处在“净值化时代”里面的正常现象。
浦银理财表示说, 大家去复盘那此前的四轮债市调整情况的话, 会发现触发这些调整的因素, 基本上不外乎就是市场行为的变化, 还有资金结构的变动, 以及阶段性因素这些方面。当相关政策预期被市场慢慢消化掉之后, 再加上恐慌情绪也已经得到了释放的话, 那么行情大概率是会逐步企稳并且恢复过来的。
而且债券本身, 它上面还有票息收入作为所谓的安全垫, 只要时间能够慢慢流过去的话, 就可以把短期的那些波动都慢慢熨平掉的。短期的价格出现震荡, 这并不等于债券本身发生了违约的情况, 更不意味着将来的长期收益就一定会受到损害, 因为债券类资产的收益其实更多地是来自于时间的积累以及票息的累积。
在面对这些应对的方式的时候, 有好几家的理财公司都强调了要去关注那长期里的价值。中银理财说了呢, 最近这段时间里国内的这个债券市场出现的这种干扰的情况, 是属于市场正常波动的这个范畴。
依照过去的那些经验来看, 债券市场出现了波动之后, 往后的时候并不一定就是那个理性的退出阶段。大家可以去考虑继续地保持耐心持有, 去拉长时间周期的长度, 聚焦到长期的关于票息的收益上, 用理性的心态去看待那些短时期的波动, 安静地等待着市场的修复过程。
杭银理财给出了三条建议, 第一条是适当拉长时间段来观察, 避免因为短时间内的涨跌而导致出现情绪化的操作行为；第二条是给专业管理过程一定的时间去做事情, 同时要去关注它的判断和应对方式背后的依据是什么；第三条是把这句话理解成“让子弹再飞一会儿”, 目的是为了让财富所指向的目标和我们自身真实的需求能够更加紧密地去匹配上。
中邮理财方面, 则是从投资者手里的资金能用多久这个时间长度角度, 以及他们能承受多大的风险能力的角度这两个方面, 提出了相应的建议。在这家公司对外发布的一封写给投资者看的信件里提到, 最近的股票市场还有债券市场阶段性地出现了波动情况, 所以有一部分理财产品的净值也跟着产生了起伏不定的变化。
对于手里已经持有的那部分钱, 如果你发现在短时间内就得拿去用, 那么看到市场波动心里觉得不舒服, 这种感受是真实存在的信号, 这时候你完全可以适度地把风险敞口给降下来；但要是这些钱在当前根本就用不到, 属于长期闲置的状态, 那你更应该做的是把观察的时间周期拉长去看待整体情况, 一定要避免因频繁地买入或者卖出而造成的情绪化损耗。
再来说说对待那些用来做配置的资金: 得重新把资金的期限、流动性的安排、自己能够承受的风险偏好以及投资组合的集中程度这几项内容给梳理清楚, 通过均衡配置这种方式, 让自己的仓位跟既定的目标、跟对应的时间期限匹配起来。
北银理财那边更进一步地把应对市场波动的组合管理思路给介绍了一下, 并且表示了说他们会继续延续那个“以固定收益类产品作为底仓、并且进行分散化配置”这样子的一个总体思路, 然后持续不断地去优化整个投资组合的情况, 从而去把握震荡行情过程中出现的那些个机会, 进而努力地保持净值状态平稳，同时在积极地去捕捉相关机会并且控制回撤方面, 加大了稳健的固定收益类资产的配置比例, 并且严格控制了整个投资组合的回撤幅度和信用风险的敞口；另外在调整结构的那一方面, 则去优化了久期和信用结构这些方面的内容, 并且提升了这个组合对于尾部风险所具备的应对能力是在抓机会的这个层面上, 于市场出现超调现象的时候去寻找到那些具有确定性的机会以及高性价比的资产, 最终努力地提升产品的收益率。
